锂行业里, 碳酸锂是锂电池领域的“硬通货”，它虽说已大幅“贬值”，可依旧特别抢手。
粮草要在兵马行动之前就准备好。韩国电池厂商近期下达了大额订单。9月初的时候, LG新能源跟美国Smackover Lithium签订了采购协议, 从2029年开始的十年时间里, 后面这家公司每年都会给LG新能源供应8000吨电池级碳酸锂, 总额达到大概8万吨, 这能够满足120G-140GWh锂电池的生产需求, 而碳酸锂的供应源自美国阿肯色州的卤水提锂项目。
中国的厂商同样是成群结队地行动起来。在今年7月的时候, 欣旺达这家企业, 还有天赐材料这家企业, 以及万华化学等五家企业, 它们各自都跟盐湖股份签订了碳酸锂长期的供货协议。另外, 比亚迪该企业, 还有中汽新能该企业, 以及峰飞航空等多家企业, 它们和盐湖股份的母公司中国盐湖集团也都签署了战略合作的协议。
下场抢购碳酸锂的有吉利汽车, 今年8月, 吉科供应链跟国城矿业旗下的国城锂业签了长达10年的碳酸锂供货协议, 合作周期涵盖2026年到2036年, 吉科供应链隶属于吉利科技, 实际控制人是吉利集团董事长李书福, 今年6月, 吉利科技才刚花了约18.16亿元拿下国城矿业5%的股份。
上述企业之外, 宁德时代出货量大批增加, 弗迪电池出货量大量增多, 亿纬锂能出货量显著上升, 这几个头部电池厂商产线处于高负荷运行状态, 产能规划规模非常庞大, 它们对于碳酸锂的需求格外旺盛。
比方说, 今年上半年的时候, 宁德时代动力以及储能电池加起来的销量是434GWh, 和去年同期比增长了61%。上半年当中那61%。上半年期间，宁德时代有着有效电池产能525GWh, 产量是498GWh, 产能利用率达到了94.86%那么地高, 在建产能为764GWh。依据这些情况, 业内对此进行推算, 得知宁德时代对应的碳酸锂总需求量大概是30万吨每年, 要是后续在建产能764GWh全部实现满产, 那时候每年碳酸锂总需求量将会提升到大概75万吨。
如下情况值得留意, 根据宁德时代的规划安排, 到2026之年的时候, 将会建成数量约为3000座的换电站。以巧克力换电站通常配备48块锂电池、骐骥换电站一般配备24块锂电池来进行计算推测, 在行业内部人士看来, 到2026年时宁德时代新增加的换电站所对应的锂电池需求将会达到12.7GWh, 与之对应的碳酸锂需求大概是7600吨, 这一数量相当于枧下窝1个月的产量。
拿亿纬锂能来说, 上半年的时候, 其动力, 以及储能电池出货量加起来大概有80GWh, 与此同时, 同比增长了60%。在此之前, 亿纬锂就做出了预计, 到2026年全年, 电池出货量可能会超过200GWh, 并且同比增长大概65%；而在2027年的时候, 依旧有希望保持超过40%的增长态势。亿纬锂能还进行了规划, 要投建新增超过260GWh的电池产能, 这所对应的碳酸锂需求约为15万吨/年。
超400万吨碳酸锂需求
今年以来, 新能源电池市场整体持续迅猛发展不止不休, 构架作动力以及储能双轮驱动之态。依据SNE Research所提供数据, 2026年上半年全球新能源汽车动力电池装车总量为608.5GWh, 与同比相较增长幅度达20%, 尽管增速存在一定程度的减缓, 然而毋庸置疑仍是最大的增量源头所在之处；并且储能至此正式跨越压倒新能源汽车, 摇身一变成为锂电池增速方面排名首位的引擎。
依据行业数据所呈现的情况来看, 在今年上半年这个时间段内, 全球储能电池出货量达到了467GWh, 并且同比增长幅度超过了90%。其中, 大储（这里面包含工商业储能）电芯出货量大概是407GWh, 同比增长幅度约为92%；全球户储电芯出货量超过了53GWh, 同比增长幅度约为113%。按照业内机构所做出的预计, 在2026年全年的时候, 全球储能电芯总出货量将会超过1000GWh。
叠加于3C消费电子、电动工具等领域应用条件之下, 业内机构作出预测, 指出在2026年的时候, 全球市场针对锂电池的总需求将会达到3065GWh, 并且同比增长超过30%。与此同时, 紫金天风期货也进行预测, 表明于2026年时全球锂平衡维持着供需双增长的态势, 其中在2026年全球范围内碳酸锂的供应量同比将会增长27%, 进而达到219万吨, 而需求量同比增长34%, 达到216万吨。
在中远期的视角之下, 摩根大通针对2030年全球锂的总体需求量所做出的预测, 已被上调起来, 上调至350万吨碳酸锂当量的水平。国际锂业协会开展的预测表明, 2030年市场针对碳酸锂的需求量呈现为400万吨的数量。国际能源署（IEA）以及中国有色金属工业协会进行的预测显示, 这样的需求竟然高达420万吨。
碳酸锂的供需与价格变动，一直牵动整个新能源产业链神经。
回首过往历史瞧瞧, 因下游电池市场需求出现爆发情况, 再加上碳酸锂供应处于紧张状态, 碳酸锂价格曾经在2021年年初的时候约为5万元/吨, 在仅仅一年多一点的时间里快速攀升到50万元/吨, 到2022年年底的时候达到了约60万元/吨的历史最高峰值。然而到了2025年年中的时候, 碳酸锂价格又向下降低到6万元/吨以下, 价格降低幅度达到了90%。
碳酸锂价格多次出现暴涨暴跌的情况, 从而对产业链构成多次冲击, 其上游资源供给呈现不稳定状态, 价格产生剧烈波动, 这直接对电池企业以及整车主机厂的成本控制造成影响。业内分析表明显示指明称, 下游企业不得不借助通过直接下场采矿、参股锂资源企业、锁定长期锂盐采购等多种措施办法举措手段, 以此来应对原材料周期风险, 保障自身电池产业链原料稳定供给。
毛利率直追贵州茅台
不同以往，本轮碳酸锂采购潮，并未引发价格极端行情。
按行业数据呈现的情况来看, 在9月初的时候, 广期所碳酸锂主力合约的报价大概是15万元/吨。而相较于去年5.8万元/吨的低点, 其涨幅大约为160%。在今年5月份时, 碳酸锂价格上涨到了约20万元/吨的高点。业内机构作出过预计, 在2026年下半年, 碳酸锂价格的运行区间是15万 - 20万元/吨, 并且在四季度将会迎来供需缺口的峰值。
碳酸锂价格上扬，产业各路厂商早已闻风而动。
作为将碳酸锂价格“守关”在20万元/吨的宁德时代, 正积极促使枧下窝锂矿恢复生产。今年8月, 宜春市生态环境局已打算受理宜春时代枧下窝锂矿采矿项目的环评, 该矿采矿规模被调整为3000万吨/年陶瓷土(含有锂), 相应的碳酸锂产能约为7万吨/年, 产能释放预计在2027年。
今年7月，国城锂业有个20万吨/年锂盐项目, 其中一期的6万吨碳酸锂产线开启了生产工作;今年8月, 中矿资源旗下有一条6.5万吨/年的高纯锂盐产线, 经历停产检修之后又重新恢复了生产;永杉锂业做出预计, 其年产2.2万吨锂盐项目在今年9月会完成工程建造, 到那个时候, 该公司碳酸锂的总产能将会提升至6万吨/年。
藏格矿业透露说, 该公司上半年碳酸锂产量是5400吨, 并且计划全年碳酸锂产量目标为11000吨呢, 盐湖股份当前锂盐总产能已经达到了9.8万吨, 大中矿业透露称, 旗下矿山首采区备案资源超过了472万吨碳酸锂当量, 其规划产能是13万吨/年。
尽管碳酸锂价格未曾有效地突破20万元每吨, 然而天齐锂业赚得盆满钵满, 赣锋锂业赚得很是丰厚, 中矿资源赚得极为可观, 雅化集团也赚得相当之多, 上半年净利润分别有着4925.46%的增长, 901.36%的增长, 1146.81%的增长以及795.48%的增长。
那些具备低成本盐湖提锂工艺的厂商, 则是获取到了超级暴利。今年上半年期间, 藏格矿业的碳酸锂毛利率已然高达71.08%。盐湖股份的碳酸锂毛利率更是达到了83.46%。
这毛利水平，眼看就要直追贵州茅台了。
对于碳酸锂的合理价位，产业链各环节企业还需要“达成共识”。
