新旧能源交替加上AI数据中心需求集中性地爆发, 电池行业正迈进全新的增长阶段, 永赢电池ETF(158019)将于明日正式上市, 为市场给予了一键布局电池板块的新工具, 从行业基本面而言, 锂电行业进入旺季之后排产持续回升, 头部企业中报业绩达成高增长, 中游环节盈利水平渐渐改进, 行业整体处在复苏通道。
AI算力基础设施在提速扩张, 这正在对电池行业增长逻辑予以重塑, 以往行业增长主要靠消费电子与动力电池这两大驱动, 而现在AIDC储能正兴起成为第三条增长曲线, 给行业带来超出预期的增量空间, 亚马逊云科技能源行业方案总监胡进作出预判, 2026年AIDC相关储能订单会迎来集中式释放, 整体规模会处于30GWh至50GWh区间, 这一体量等同于一个中型国家的全年储能装机量, 能直观体现AI算力中心对储能的巨大需求。有这样三个典型特征存在于AIDC储能场景, 用电规模大, 负荷脉冲波动明显, 电力成本占比超70%。这些特性, 对储能系统的响应速度提出了更高标准, 对储能系统的循环寿命提出了更高标准, 对储能系统的安全等级提出了更高标准, 也倒逼储能技术朝着高倍率方向加速演进, 朝着长寿命方向加速演进, 朝着高安全方向加速演进。
技术迭代节奏在电池行业里正加快着, 多条不同的技术路线正展开同步突破, 是针对不同储能场景去进行适配, 钠电池距离量产时间迫近了, 依靠着那般挺出色的低温性能以及成本存在的优势现象, 于AIDC储能场景有着独具一格应用价值, 固态电池预估在2027年的时候会有着示范装车的希望可以达成, 凭借着更高等级安全特性, 在数据中心这类有着高要求的场景当中存在很强应用潜力, 和动力电池对能量对能量密度表现出的尽情追求有所不同, AIDC储能更重视循环次数、反馈速度外加实际运行中的安全性, 这进而让不同技术路线都寻找到了自我定位。众多条路线, 同时并行进行发展, 这表明了 AIDC 储能市场, 正式踏入了技术呈现出多元化, 以及规模化能够落地的全新阶段。
在市场层面来观察, 当下科技主线整体的估值处在偏高的那个位置, 然而电池板块跟AI产业形成深度绑定, 其估值却处在相对比较低的位置，性价比这一优势是相当明显的, 持续不断地吸引资金进入市场来进行布局。这次电池ETF的上市, 同样为不同种类的投资者提供了便捷的赛道布局工具。对于那些看好算力储能赛道的投资者来讲, 借助ETF布局能够有效地分散个股风险, 逮住行业整体的增长红利。AIDC储能需求, 正逐步得以兑现, 在此基础上, 叠加行业旺季复苏情况, 以及技术迭代持续发挥催化作用, 使得电池板块的成长逻辑, 不断地得到强化，行业盈利实现修复之时, 又有新增需求进行催化推动, 如此一来, 长期增长空间进一步被打开。
