根据相关机构的预测, 到2026年的时候，全球的储能电池出货数量有可能达到1100GWh, 这样一来, 同比增长的幅度就会超过70%。同时, 从全球范围来看, 大型储能新增的装机容量预计是介于400至420GWh之间, 这一数据的增幅大约是50%。
根据从头部企业获取的数据情况来做分析, 宁德时代在上半年时间段的储能电池系统相关收入实现了同比增长百分之八十七点五四。与此同时, 亿纬锂能这家企业的储能业务收入实现了百分之六十九点一五的增长, 而其出货量数据则体现了百分之五十四点八八的增幅比例。
瑞浦兰钧这边披露的情况显示其储能收入增长率达到了百分之八十一。鹏辉能源在这个上半年阶段的营业收入具体数值为第一百零九点七八亿元, 同比增幅高达百分之一百五十五点二七, 而且已经成功实现扭亏为盈的目标。
该公司对外披露的信息还指出其产能利用率达到了百分之一百六十六, 同时户用储能相关的电芯出货数量也呈现出了非常明显的增加趋势。
在现在这个阶段, 储能这一块业务, 很明显, 它已经从只是电池厂商用来补充的一些业务内容, 变成了那些直接影响企业收入多少以及产能具体安排的重要板块, 尤其是说, 储能电池的销量增长速度, 明显是高于动力电池的销售增长速度的, 同时呢, 出口的数量也在持续增加, 所以这些企业是有充分的理由, 把更多的资源和精力投向到储能领域方面去的, 举个例子来说, 像鹏辉能源这家公司, 它的生产设备的利用效率非常高, 经营方面的改善情况也变得很好了, 这两件事是紧接着出现的, 这就反映出生产制造过程中的设备运转得十分充分这个事情, 真的能够有助于把具体的制造成本给摊薄一些。
但是, 生产能力利用率高, 并且订单数量充足, 这并不意味着已经具备了稳固的盈利能力。
在电芯环节, 经历了2024年到2025年这段时间的价格下行之后, 到了2026年的上半年, 314Ah磷酸铁锂电芯的平均报价上升到了0.359元/Wh。这个价格相比以前上涨了不少, 同比上涨了约24%。
同时呢, 对于储能系统来说, 时间维度分为2小时和4小时的这两种类型。它们的中标均价也都出现了变化, 其中2小时储能系统的中标均价同比上涨了8.8%。4小时储能系统的中标均价同样有了提升, 同比上涨了21.1%。
行业方面发出的数据信息里面还可以看到, 电芯这种产品的销售价格, 它是在二零二五年底的时候达到了差不多零点三一每一瓦时这样一个状态, 随后又往上走了, 一路到了二零二六年的年中位置, 那时候的价格大概就处于零点三七到零点四零每一瓦时的那个大区间里了。
在这背后, 价格之所以出现回升的迹象, 是因为碳酸锂、磷酸铁等原料的成本正在向上走高, 此外还有部分电芯产线处于高负荷运转的状态, 而且新一代大容量电芯的产能建设周期相对较长, 这些都属于供需方面的因素。
对于电芯厂来说, 报价有改善的情况出现的话, 是能够缓解此前的利润被挤压的状况的。可是, 对于系统集成商方面而言, 电芯采购成本上升的现象发生却是会直接压缩项目利润空间的。
在上半年, 电芯的成本涨幅, 是明显地高于了储能系统中标价的涨幅的, 这种成本向终端传递的过程, 并不是顺畅的。尤其是对于海外的客户来说, 他们对成本变化的接受程度, 是相对比较高的。而国内的项目的报价竞争则是更激烈的, 供应商能不能转嫁成本这件事儿, 仍然是要取决于市场和合同条件的。
因此, 储能行业就出现了这样一种状况, 市场需求方面是很旺盛的, 但是企业的利润情况却出现了分化, 可以说, 需求的持续增长是用来回答市场还有没有发展空间的这一个问题的, 而毛利方面的差异则是用来揭示出企业是否能够把增长的收益留到自己的里面的, 为了能够提高业务的质量, 那些处于领先地位的公司正在打破自己以往的业务边界限制。
二、从电芯供应到系统方案，企业争取的不只是订单
在过去, 储能项目是由多个不同的专业环节一起完成的, 电池企业负责去生产电芯, 系统集成商负责把电池、变流器、温控、消防和控制系统组合到一起, 然后由项目方去进行采购、施工和运营, 这样的分工方式可以发挥出每一个环节的专业优势, 但是也导致了责任边界变得分散, 当系统运行出现问题的时候, 电芯性能、设备匹配、控制策略和现场施工都有可能成为原因, 业主需要协调多方去解决问题。
客户现在越来越看重全生命周期的价值, 所以电池企业自然也希望把自己的业务延伸到系统层面, 要知道电芯在安全方面、寿命方面以及效率方面的表现, 是关系到储能项目在长期运营中能获得多少收益的重要部分, 因为制造商既了解电芯在设计阶段的情况, 也清楚它运行的特性, 因此在参与制定系统方案的时候, 就有了更好的条件把电池的性能和热管理的要求、功率控制的需求以及运维的标准放在一起去统一考虑。
跟直接销售电芯这种做法比较一下, 采用系统方案这一办法, 能够让企业更加贴近客户方的项目决策过程, 并且同时存在这样的可能情况, 即能够承接更高比例的项目价值。
宁德时代在上半年实现了532.61亿元的储能业务收入, 毛利率达到了23.96%, 这一数字高于公司动力电池业务的20.63%。储能系统业务已经逐渐成为公司的一个重要增长来源。
亿纬锂能的储能业务收入同样表现不俗, 达到了150.94亿元, 出货量也达到44.46GWh, 管理层强调了大电芯的价值需要通过系统集成来实现。
两家公司各自所处的位置以及经营方面的表现出了一定程度上并不是完全相同的情况, 不过在它们那些动作的后面存在着一种共同性的逻辑。
具备制造电芯方面的能力是切入市场所必须满足的基础条件, 究竟要采取什么办法才能使得电芯在整体的系统当中有效发挥作用, 这一点对企业而言非常关键, 它直接决定了该企业有没有能力去回应客户在对效率、以及安全、还有运维等方面所提出来的各项要求。
比亚迪的海外项目方面, 则显现出了系统交付能力究竟有多重要。公司发布的那份半年报里提到, 其储能系统的出货量在全球范围内位居前列, 业务所覆盖的国家数量达到了110多个国家；在上半年, 公司还拿下了阿联酋Masdar这个容量为11.275GWh的项目。
那些大型项目的采购内容, 绝不仅仅是电芯那么简单了, 还包括成套设备、运输与安装、调试以及后续的各类服务环节。
当一个项目的规模变得越来越大的时候, 供应商就必须拿出足够的证据来证明自己具备保障产能的能力, 还必须具备跨区域交付订单的能力, 同时必须展示出在售后服务方面给予支持的实力。
如果供应商能够获得订单, 这就代表了市场对他们的一种认可, 但是, 只有按时完成了所有的交付任务, 并且让客户方的系统或者是项目能够长时间地保持稳定的运行状态, 这样才算是对手里掌握的那些综合能力的完整且确凿的检验过程。
除了系统能力以外, 制造效率以及细分市场这两个方面也是极其重要的。针对这一说法, 我们可以从二线企业所呈现出的经营表现当中找到依据。
鹏辉能源在半年度里的营业收入有了百分之百五十五点二七的增长, 实现了由亏转盈, 其产能利用率达到了百分之一六十六；国轩高科的收入达到了二百七十七点七亿元, 和以前相比增长了百分之四十三点二二, 净利润为一十一点八六亿元, 增幅达到百分之二百七十八点零五, 储能电池的出货量大约是二零点八吉瓦时；高的产能利用率加上特定产品的市场需求以及业务结构的改善, 这些因素可能在一起影响了阶段性的经营业绩。
对于那一些相关企业来说, 储能这个东西确实是提供了一个去把规模给扩大、去把经营给改善的一个机会, 但是, 想要持续地增长, 依然是需要建立在有稳定的订单以及回款情况良好的这个基础之上的，所以, 单单只靠短期的这种紧俏状态的话, 是无法确保长期的优势的。
真正有价值的系统能力, 我们其实不能仅仅去盯着产品目录看看是不是多出了储能柜或者是某种解决方案这么简单, 而是要深入去看一个企业究竟是不是能够让那些各个设备之间实现协同一起运行, 让出现在现场的各类问题变少一些, 把能源利用的效率给提起来, 并且在整个项目的生命过程里能够始终承担起该负的服务责任。
毕竟, 对于大多数B端服务来说, 站在客户的角度看问题, 设备采购价格仅仅是初始投入的成本部分, 至于后续的停机时间、维护费用、更换开销以及运行效率情况, 这些环节都会对最终获得的收益产生直接影响, 而从企业的立场出发, 项目完成交付以后的运维工作, 有可能在此基础上建立起持续性的服务合作关系, 正是基于上述原因, 所以说使得交付环节成为一个需要高度重视的关键因素。
三、行业走向分层，增长质量取决于全周期兑现
目前的阶段, 想要谈论储能的时候, 很难再用一种简单的方式来概括出一个最终的结果。原因是因为行业的规模正在不断地增加, 各个企业所处的细分领域之间的差异变得越来越大, 这种分化已经非常严重了, 以至于它们之间几乎就变成了不同的种类。
针对大型电网侧的项目, 人们非常看重稳定供应、系统安全以及长期运行；对于工商业项目来说, 则需要结合实际用电负荷。同时也要考虑峰谷价差因素。还需要观察现场条件来测算收益。户用储能领域则更多地受到当地电价的影响。
补贴政策和销售渠道也会产生很大影响。数据中心等出现高负荷的场景, 就会对供电保障提出更高要求。这些场景也会对响应速度提出更高要求。像数据中心这类需求存在。所以涌现出大批跨界公司。它们采用完全不同的业务配置去做服务。。
从技术这个层面来讲, 当前的行业趋势正在发生转变, 具体表现为电池产品已经不再是局限于314Ah的规格, 而是朝着500Ah以上这样的大容量方向在逐步发展；另外, 就钠离子电池来说, 它在上半年增加的装机容量大约为0.8GW；而液流电池的累计装机容量已经突破了8GW；还有, 在那些风和光这类自然资源特别丰富的地区, 长时的储能需求也在一步步地往前推进。
大容量电芯这个东西, 是有希望减少一部分系统里面的部件数量, 也能减少现场干活儿的量的, 但是呢, 这同时也就需要更完善一点的热管理设计还有安全设计。钠离子电池和液流电池这两样东西, 则是要结合起来看成本如何、寿命长短、效率高低, 还有具体的应用场景是怎样的来进行评价的。
技术路线变多了这件事, 并不意味着说一定会有新产品来取代现有的方案, 真正能够决定能不能商业化的关键, 还是看它们能否在具体项目里面形成让人可以接受的成本表现, 以及运行起来的表现是不是好。
不过总的来说, 这个行业的状态仍然是从扩大规模走向进行质量方面竞争, 并不是说所有企业都要去搞系统集成工作, 而是每家企业都需要搞清楚自己能够为项目的最终结果承担什么样的责任。
因此呢, 我们必须要看准一个企业到底能不能在激烈的竞争当中活得下去, 至少得看清楚订单最后能不能变成按时交付的成果, 货卖出去了以后能不能带来合理的利润, 设备跑起来之后能不能提供持久的服务。
光是靠把市场撑大已经没法掩盖掉这家公司真实能力上存在的那些差距了。现在决定一个项目最终能不能赚到钱的, 是电芯的供应能力、系统的集成水平、工程的施工质量还有长期的运行维护。这些看似非常简单的大白话常识，正在实实在在地改变那些产业链里面公司本身的价值分量。
