为了生存，交出“灵魂”
欣旺达又下一城。
4月9日, 36氪汽车有相关报道, 这报道称, 其是从多位产业人士那里得知的, 欣旺达旗下存在着重专门关注动力电池业务的子公司, 该子公司是欣旺达动力, 它已经进入到了特斯拉全球供应链当中, 还成为了特斯拉全球第五家动力电池供应商。
产业链中接触到该项目的人士透露, 这款电池从欣旺达位于浙江义乌的工厂出货了, 它搭载在特斯拉上海工厂生产并销往海外的车型上, “已经出货有一段时间了。”欣旺达凭借此成为了继宁德时代之后, 特斯拉的第二家来自中国的动力电池供应商。
据相关报道显示, 这次特斯拉与欣旺达之间的动力电池合作, 采用了另外一种新的模式, 是直接向欣旺达购买电芯的情况下, 由特斯拉去自主制作模组、PACK, 也就是电池包。和之前从宁德时代那里采购模组相比较而言, 这同样算是特斯拉在方形电池方面所做出的新的尝试。
01
特斯拉向下，欣旺达向上
特斯拉和欣旺达的合作这件事, 说是强强联手, 其实并非如此, 实际是一场各自获取所需的互换行为。
特斯拉的近况，其实大家也都明白。
将其一季度的交付数据予以呈现来看，特斯拉在此次季度期间, 仅仅售出了358000辆汽车, 这个售出数量, 相较于分析师所给出的预期, 低了4%, 并且, 更是要比摩根大通进行预测的385000辆, 低了7%。
销量低迷, 直接致使库存高企, 摩根大通在研报里称, “未售出的新车库存猛增, 这进一步让特斯拉的自由现金流困境加剧。在2026年一季度, 特斯拉的产量相较于交付量, 多出了50363辆, 单季库存积压规模创下历史最高纪录。”。
而再往前，特斯拉2025年的业绩也不好看。
在2025年的一整年当中, 特斯拉的总营收为948.27亿美元, 与之前相比下滑了3%, 这是自其成立后首次出现年度营收方面的下滑情况。其GAAP净利润是37.94亿美元, 同比大幅度下降了46%。交付车辆的数量为163.6万辆, 同比下降了8.6%, 并且连续第二年出现下滑, 甚至于全球电动车销量冠军的位置也被比亚迪给取代了。
从季度营收的视角来看, 打从22Q4取得超越240亿美元营收以后, 特斯拉始终处于那种“停滞不前”的状况。
既然营收没办法轻松做大, 那么, 便是只能在成本的一端去扣利润了, 不管是Model 2的计划, 还是“亲民版”Model Y的计划, 都是为了提振毛利率而进行的选择。
而引入欣旺达的目的也是如此。
根据36氪汽车方面给出的报道, 长久以来, 特斯拉的电池供应基本上是被诸如宁德时代、松下以及LG这三个巨头把控着。其中, 宁德时代主要供应磷酸铁锂电池模组, 以此来稳住入门以及中端车型的基础盘；松下和LG新能源所侧重和极力推广的却是高端三元锂电池, 凭借该项来支撑高性能车型的需求。
眼下, 特斯拉在降本进程里遭遇了棘手难题, 而这组曾经看上去颇为稳固的“铁三角”阵容, 此刻竟变成了极具阻碍的硬骨头。
在供应链里, “宁王”一向有着极为强大的话语权, 向来坚持高毛利策略的“宁王”, 如果面对特斯拉的那种需求进行“砍价”, 那么它所能够给出的降价幅度自然而然是非常有限的。
另外两家来自海外的巨头, 也不存在多少能够作运转周旋的空间。松下以及 LG 新能源所提供的三元锂电池, 从性质上来说, 在材料成本方面本来就高于磷酸铁锂；而且, 最近这些年, 松下电池的毛利率处在生死界线左右摇摆着, 大约就是 5%。特斯拉想要从这两位本就利润十分微薄的供应商那里, 再尽力抠出毛利来, 基本上是一项无法达成的任务。
过去已有的供应链没办法挤出其中的水分, 急切需要在成本方面“榨出”利润以此来拯救财报的特斯拉, 只好将目光投放到了位置处于靠后面的玩家身上。
那像欣旺达这类国内二三线的动力电池厂商, 并非有着头部大厂那般的强势, 其拿下定点采用的核心战略极为简单直接, 说是便宜且量大, 不但能够给出极具竞争力的价格, 甚至还会积极配合采用更新的材料。
更为关键的要点在于, 为了能够承接特斯拉所下达的订单, 欣旺达献出了程度极大的控制权。于这场合作的进程当中, 欣旺达心甘情愿地退居至背后位置, 仅仅是以纯粹的电芯供应商身份存在, 把模组以及 PACK（电池包）的定制职权、定价职权放, 甚至是后续的利润空间范畴, 全部交还给特斯拉自行制作。
而对于欣旺达来说，打入特斯拉其实早已有预期。
在2月那次关于公司的会议所作的纪要里, 欣旺达曾予以表明, 称预计从2026年起会开始批量把电池供应给小米、特斯拉、上汽大众以及一汽大众等, 而这些均属于新客户, 在2026年特斯拉预计能贡献3GWh的增量。
这同样表明, 与之相反的是, 对于欣旺达来讲，实际上特斯拉似乎并非看上去那般关键。于欣旺达的企划里, 那种“谦逊姿态”向来都并不意味着“低等价值”, 这恰恰是一种已经被证实过的商业运作方式。
简单来说，就是“广撒网，做全行业的‘超级代工厂’。”
除了今年明确会使其量大量施放的特斯拉, 已然早早有着装满各路明星车企之名称的欣旺达客户名单已存在了, 从和创设合资公司的理想汽车, 到于旁边组建了几十人之驻场团队在小米汽车办公室的, 再到预计今年会供应货物的鸿蒙、上汽大众、一汽大众诸如此类的众多巨头, 欣旺达差不多在个个车企的供应商列表里都有现身。
老话说得没错, 充当区区一人的备胎, 那即为备胎；成为多达一百人的备胎，那反倒他们成了你的根基盘。
欣旺达恰借助这般极致的配合度, 那可是让渡出模量和PACK的利润空间, 凭借“便宜大碗”这般核心优势, 这才渗透进了近乎所有主流车企的供应链里头。当所有车企都在了要降本去寻觅“宁王”之外的平缓替, 而往往欣旺达总能成为那个最具性价比的兜底选项。
02
电池界与算力界二线厂的同频逆袭
虽然于商业逻辑而言, 欣旺达将各大车企视作了用以扩大产能的“备胎”, 然而在实际执行层面，欣旺达所提供的服务丝毫不存在任何敷衍, 反倒能够说是极致的“倒贴式”服务。
和“宁王”那样具备强势属性的头部企业不一样, 欣旺达要是想拿下订单的话, 便显现出了超出众人想象会有的配合度。这般配合, 并非仅仅安于价格方面的妥协, 而是进一步深入至研发、设计以及组织架构层面进行全方位的迎合。
比如说, 于同理想的合作期间, 李想过往在内部讲过: “我们得把控定义的权力。”并且欣旺达确实是依照这样而行动的。
在合作进程里, 欣旺达并非如同传统动力电池大厂那般, 而是充当了纯粹的“代工厂”角色, 电芯的研制、电池包的整体规划等核心环节都是由理想汽车全面掌控, 欣旺达所执行的便是依据理想的标准, 保质保量地将这些“理想牌”电池制造出来。
在小米汽车的项目上，欣旺达更是将“贴身服务”演绎到了极致。
按照行业内人士传出的消息, 鉴于要随时对小米新推出车辆的研发需要做出回应, 欣旺达特意构建了一支人数在30至50人之中的团队, 让其径直安顿在小米汽车那里。这般随喊随到的驻场服务, 极为有效地去除了身处跨界制造汽车领域的小米在供应链管控方面的忧虑。
这种打法, 是“放弃灵魂”, 以一种极致的低姿态, 去换取生存空间, 它和寒武纪服务字节几乎是一致的。
一贯以来, 字节跳动始终存有极为强烈的芯片自主研发的野心, 然而, 在海外算力供应充斥着不确定性的状况下, 并且自身的 ASIC 芯片未曾能够担当起重任的这个称之时段, 因巨大的推理算力欠缺而产生的缺口, 致使字节务必寻觅替代物。
在这个时候, 寒武纪进入了字节的供应链条之中。从根本性质来讲, 这并非是一场建立在长久信任基础之上的战略缔结联盟行为, 反而更加类似于一次基于对算力存在恐惧心理之下的“因恐惧促发的采购行动”。
按照业内人士的说法, 为了能够留在字节的供应商名单里头, 寒武纪付出了特别高的服务代价, 它不但提供了相对而言有比较深度的定制化适配, 在软件栈方面紧密配合字节复杂的算子需求, 甚至在某种程度上削减了迭代节奏, 去充当一个高度服从的“算力代工”角色。
在服务态度方面同样是这般情况, 2025年下半年一篇内部纪要流出, 寒武纪如同欣旺达进驻小米那样, 派遣了一支工程师团队专门为字节提供服务, 与之相比, 另一家国产芯片龙头因服务意识欠佳, 芯片进入字节的进程甚至有一度处于停滞状态。其结果便是, 字节最终挑选寒武纪作为其一供。
能够讲, 不管是凭借着低价格以及3C快充技术来迎合特斯拉的欣旺达, 抑或是用思元590去填补字节算力缺口的寒武纪, 它们业绩猛然爆发的底层逻辑不折不扣是一样的: 皆是以头部供应商没办法满足客户需求作为根基, 利用“贴身保姆式”的服务以及定制化的让步, 从而换得了进入的门票还有规模的扩大。
于是, 在这场被称作“巨头供应链”的生存竞争当中, 欣旺达在动力电池界呈现出了寒武纪那般的状态。
它们全都具备充分的务实特质, 拥有十足的清醒认知, 深切明白在那满是巨头、宛如荒原般的环境里, 唯有存活下去才堪称是独一无二的真理。其以交出定价权以及定制权作为代价, 确实凭借此举换得了短期内的繁荣景象, 还有规模方面的大幅跃升。
只是, 在马斯克以及张一鸣这一类人, 完全把自研自产那扇大门关上之前。“备胎们”依旧得去思考。到底怎样去构建自身的核心竞争力。
