2016年起至2022年, 光伏相关企业注册量有增长, 不过整体仍处在6万到17万家的区间范围内。真正的爆发情况是在2023年以后才出现的。
2023年, 光伏有关企业注册数量达到26万家, 和上一年相比增长幅度为56.49%。
在2024年的时候, 进一步实现了达到27.25万家的情况, 和之前相比增长幅度为4.82%, 创造出了近十年以来的最高纪录。
2025年略有下降，但全年注册量仍高达27.04万家。
截至目前，2026年已注册16.25万家相关企业。
这是因何而言呢? 想来是没必要过于作解释的, 光伏往昔可是极具确定性的那种增长赛道。在“双碳”这一目标予以推动的情形下, 国内新能源的需求迅速扩张增长, 产业链的价格持续不断地节节攀升, 只要展开扩产便能够获取资本的大力追捧。所以在2024年前后的这个时段, 一大批企业集中着蜂拥进场。
可周期所呈现出的残酷特性偏偏正是显露于此, 它于处于高峰时期之际, 会将数量最多的参与者给吸引过来, 随后呢, 在周期抵达底部之时, 会对真正的竞争者开展筛选。
淘汰赛，打到第几轮了?
数字是冰冷的。
2026年上半年期间, 全国范围内, 太阳能产业相关企业出现注销情况, 注销数量为5089家，与同比数据相比, 呈现出8.3%的增长态势。平均下来, 每一天的情况中, 就有28家光伏企业, 从工商名录里消失不见。
在上市公司这一层面, ST天龙其正式进行了摘牌, 而后ST亿晶、*ST沐邦、ST阳光、*ST仕净它们相继触碰了退市的红线。在包含99家光伏产业链的A股公司当中, 有24家在连续三个半年报的周期, 也就是2024年到2026年这里录得了亏损, 其占比大约是24%。
就在今年上半年的时候, 行业当中的隆基、晶科、晶澳、通威、天合这五个龙头, 总计亏损了一百四十八亿元。
原因大体相同, 行业始终承受重压, 供给与需求的关系并未出现显著改善, 产品价格持续处于低位, 并有部分企业的开工率进一步降低呀。
面对这一局面，光伏“反内卷”也在加速。
七月的时候, 工业和信息化部同国家发改委、国家市场监督管理总局一块儿正式发布了三项光伏领域强制性国家标准, 八月上旬, 硅料龙头企业签了“反内卷”倡议书, 之后, 上游价格有了明显反弹。
市场之中的情绪呈现出了有所回暖的态势, 然而政策从被颁布开始, 一直到真正能够发挥效力, 其间实际上是存在着一段距离的。三项具有强制性的标准, 其正式开始实施的时间要等到2027年的1月；消费税实行差异化征收的情况, 要到2027年4月才会得以落地, 到了2028年的4月税率还会进一步有所提升, 可见政策实际上是预留了将近一年的缓冲时期。
这不是拖延，而是现实考量。
出清，不是一道行政命令就可以完成。
拐点在2027年?
全面综合起来看, 实际上具有真正意义的行业拐点, 得同时满足几个条件, 其一, 起码三分之一的数据产能得被清理出去, 其二, 行业整体开工率要稳定在60%以上, 其三, 库存要持续半年出现下降, 其四, 龙头企业单季要大幅减少亏损, 甚至开始实现盈利, 其五, 规模企业不能再出现大面积裁员的情况。
目前这些都不能满足。
然而方向是明晰的, 就技术周期而言, 2022年乃是TOPCon产业化起始之年, 2023年为产能投放的高峰阶段, 按照5年折旧予以计算, 直至2027年底, 初代TOPCon产能的折旧顶峰时期基本已然过去。再加上落后技术的被动性淘汰, 这一部分产能在账面上的消逝还会更早。
单从储能周期去看, 对于那疑难的光伏消纳问题的打破解决, 其关键之处在于储能是不是能够跟得上。依据规划, 一直到2027年年底的时候, 我国新型储能装机所设定的目标是180GW。依照当前这个建设的速度, 实际的装机情况估计大概率都是会超过200GW的。在储能进行补位之后, 光伏的消纳能力将会得到明显的改善, 需求端的恢复也会跟随这个情况相应到来。
这个预测不是随意给出的, 政策缓冲期已经结束, 技术折旧高峰已然过去, 储能装机也已到位, 到2027年底是这样的情况。
结语
当然，即使熬到那个时候，也不代表着所有企业都能迎来转机。
3年前, 隆基创始人李振国曾预言, “一半光伏企业会被淘汰”。如今再看, 这个判断正在加速成为现实。
137万数量的企业当中, 最终能够留存下来的究竟有多少, 当下尚且不存在答案。能够明确起来的是, 存活下来的那些企业, 将会面临一个竞争格局更为清晰、产业生态更为健康的市场环境。
时间是最好的裁判。
