编：许辉
根据上交所网站在今日所发布的消息, 上交所上市审核委员会确定于2023年7月20日, 召开2023年第66次上市审核委员会的审议会议，到那个时候, 将会对苏州西典新能源电气股份有限公司, 也就是以下简称为“西典新能”的公司首发事项进行审核。
苏州西典新能源电气股份有限公司, 也就是简称西典新能的那家公司, 打算谋求在上交所主板进行上市, 而保荐机构是华泰联合证券。这次公开发行股票数量不会超过4,040万股同时还不会低于公司发行以后总股本的25%。此次计划投入募集的资金是8.697亿元, 这些资金将被用于年产800万件动力电池连接系统扩建项目、成都电池连接系统生产建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金项目（2亿元）。
在报告期各个期末的时候, 公司资产负债率, 按照母公司的口径来算, 分别依次呈现为58.04%, 还有65.81%以及58.28%, 而公司合并的资产负债率, 又分别是58.04%, 接下来是65.81%, 最后则是70.30%。一直到2023年3月31日这个时间节点, 公司的资产总额达到了14.78亿元。公司的负债总额为9.93亿元。所有者权益是4。
西典新能被加拿大籍夫妻持有高达86.88%的股份, 在报告期内有客户进行突击入股, 其毛利率出现下滑, 因傍上宁德时代, 靠电池连接系统使得业绩得到催高, 该公司高度依赖身为股东兼大客户的宁德时代, 回款比例呈直线下降态势, 其参保人数在年报与招股书中存在不一致情况, 委托加工商受到了处罚。
加拿大籍夫妻持股86.88%，报告期客户突击入股
西典新能的前身 , 也就是苏州西典机械有限公司 , 是由SHENGJIANHUA（盛建华）以及PANSHUXIN（潘淑新）一同出资所设立的 , 在设立的时候注册资本是20.00万美元 , 其中SHENGJIANHUA用货币资金出资了10.00万美元 , PANSHUXIN同样以货币资金出资了10.00万美元。在2010年6月的时候变更名称为苏州西典机电有限公司。于2022年1月11日公司进行了股改 , 进而更名为苏州西典新能源电气股份有限公司。
公司第一大股东是SHENGJIANHUA, 其具有加拿大国籍, 直接持有公司百分之四十五点零零的股份, 公司第二大股东是PANSHUXIN, 其也是加拿大国籍除了直接持有公司百分之三十六点零零的股份外还通过新典志成、新典志明, 间接持有公司百分之五点八八的股份, 二者加起来合计持有公司百分之四十一点八八的股份。SHENGJIANHUA与PANSHUXIN是夫妻关系, SHENGJIANHUA以及PANSHUXIN两人合起来持有公司86.88%的股份, 他们是公司的共同实际控制人, 两人拥有中国永居权, 居住的地方是苏州市吴中区木渎镇。
在报告期的时候, 关于西典新能的员工持股平台新典志成, 其在二零二零年十二月设立之际曾存在少量代持的情况, 不过该情况已在二零二一年十一月清理完成。公司的股权变动大多是在报告期内发生的, 其中在二零二零年七月有未分配利润转增资本的情况。PANSHUXIN把认缴的那一百六十点零零万美元注册资本（实缴零美元）, 按零美元的价格转让给新典志成, 二零二一年七月进行现金增资, 公司注册资本从一千六百点零零万美元增加到一千七百七十七点七七七九万美元, 这里面呐, 长江晨道拿出四千五百点零零万元认购一百零六点六六六七万美元出资额, 法拉电子拿出一千五百点零零万元认购三十五点五五五六万美元出资额, 苏州汇琪拿出一千五百点零零万元认购三十五点五五五六万美元出资额。
注意到, 权衡财经iqhcj, 长江晨道拥有公司727.20万股股份, 其持股占比是6.00%, 宁德时代的全资子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司, 持有长江晨道15.87%的合伙份额, 作为有限合伙人, 对长江晨道无控制权。并且, 宁德时代是公司新能源领域的第一大客户。法拉电子持有公司2%份额, 它是上市公司, 还是公司报告期的前五大客户之一。
2020年实施了股利分配, 其中, 6,867.12万元这一资金金额被用于转增股本, 54.82万元被用于现金分红；2021年实施的那次股利分配, 全部被用于转增股本。两次分配股利所涉及的额度, 一次是2,415.66万元, 另一次是6,921.93万元, 二者合计为9337.59万元, 然而公司本次发行打算募集2亿元来用于补充流动资金。
毛利率下滑，傍上宁德时代，电池连接系统催高业绩
西方经典之具有新能量体, 自其设立起始, 一直心尽力专注向着电连接技术的研究、开发以及应用方面, 其产品主要涵盖电池连接系统和复合母排, 下游所应用的领域主要包含新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等等各项。在2020年至2022年这个时间段内, 该公司营业收入分别是2.499亿元、8.216亿元以及15.927亿元, 净利润分别为2,236.14万元、8,034.19万元和1.545亿元。凭借下游新能源汽车行业迅猛发展所惠泽, 公司在2021年、2022年业绩得以持续实现较快增长, 然而, 未来若出现下游新能源市场新能源汽车终端需要大幅削减、公司不能够适应动力电池技术的重大革新或者行业竞争显著加剧等重大不利状况, 致使公司市场份额急剧丢失的极端不利态势, 那么公司极有可能遭遇发行当年经营业绩下滑50%甚至出现亏损的风险。
公司的主要产品之中, 电池连接系统以及电控母排产品的营业收入在报告期内呈现出快速增长的态势, 在各期主营业务收入里所占的比例分别是55.68%、81.34%以及89.70%, 它是公司重要的收入来源。新能源汽车行业的景气度和宏观经济周期性、国家相关政策的扶持力度等存在紧密关联。报告期内, 公司经营活动所产生的现金流量净额分别为1,578.86万元、-3,911.62万元以及5,653.19万元。
在2020年, 西典新能电池连接系统销售收入是9750.07万元, 到了2021年, 其销售收入变为5.89亿元, 而在2022年, 该销售收入达到1万万多多22百百0011亿元, 在2020年, 其占主营业务收入的比例为3399点点6688%, 2021年这一比例呢是7722点点4422%, 到了2022年, 占比变成7777点点1177%, 在报告期内, 公司的这一电池连接系统收入呈现出了那种爆发式的增长态势, 进而成为了公司重要的收入来源以及增长点。
公司电池连接系统产品, 其主要客户有着宁德时代、上汽时代、国轩高科等, 公司身为那种行业龙头宁德时代电池连接系统的主要供应商当中的一份子, 从中国汽车工业协会新能源汽车产量数据展开测算, 在2022年度的时候, 公司电池连接系统产品于国内市场占有率达成了12.41%。
覆盖工业变频、轨道交通、新能源发电、新能源汽车等应用领域的公司复合母排产品, 其拥有中国中车、西屋制动、罗克韦尔、东芝三菱、比亚迪、法拉电子等多家优质客户, 而优质客户群体的广泛认可, 乃公司行业竞争地位突出的表现之一?
于新能源汽车范畴之内, 公司的电控母排便其所涉市场产品而言, 在2022年那一年度, 占有比率近乎30%, 而电池连接系统产品于市场之中的占有比率则超出10%。
西典新能在新能源汽车领域的产品, 于电池连接系统产品里所占比例是最高的, 在报告期的各期, 分别产生了收入, 具体为7,599.38万元、5.374亿元以及10.194亿元, 其占电池连接系统收入的比重, 依次是77.94%、91.23%还有83.55%, 毛利率分别为10.72%、15.65%以及13.96%。
在2020年度的时候, 公司达成了FPC采样电池连接系统的量产, 并且首次朝着宁德时代进行批量供货, 公司把FPC采样电池连接系统销售给宁德时代。自2020年起始, 宁德时代一直都是公司在新能源汽车应用领域当中最大的客户, 公司向它的销售收入在当期该领域收入里所占的比重分别是96.34%、99.67%以及97.13%。然而在2019年, 宁德时代甚至都没有进入到公司的前五大客户行列, 其采购额抵不过和中普方的2,281.03万元。在2021年7月入股之后, 宁德时代借此长江晨道, 间接地持有了公司0.95%的股份。
佛山照明的股东中, 有一家名为厦门法拉电子股份有限公司的企业, 它突击入股成为股东, 该企业是上市公司, 在 2019 年, 它向佛山照明采购电控母排这一行为涉及金额达 1878.71 万元, 其采购金额所占对应比例为 11.23%。时间来到 2020 年, 它的采购行为涉及金额为 2421.94万元, 采购金额所占相应比例为 9.69%。2021 年它向那家公司采购电控母排涉及金额是 3579.29 万元, 占比为 4.36%。到了 2022 年, 它向该公司采购电控母排涉及金额为 6647.33 万元, 占比为 4.17%。
在报告期之内, 公司的综合毛利率, 分别是23.56%、19.26%以及17.80%, 比可比同行均值, 也就是26.41%、21.20%以及21.33%要低。其中, 电池连接系统的毛利率, 分别为12.39%、15.88%以及14.23%。由于电池连接系统销售占比有所提高, 进而致使公司毛利率整体出现下降。
高度依赖股东兼大客户宁德时代，回款比例直线下降
产品西典新能, 已借助广泛应用, 在新能源汽车领域, 于电化学储能范畴, 于轨道交通方面, 在工业变频项目里, 应用到新增能源发电等诸多领域。在时长为几年的2020年到2022年期间, 此公司针对向前五名列客户, 有所产生销售收入, 而该销售额在占营业收入比例上, 分别呈现为59.79%, 呈现为84.39%，还呈现为89.27%, 从而表明此公司具备较高客户集中程度。公司自2020年起, 第一大客户是宁德时代, 报告期内, 公司对宁德时代及其下属企业有销售收入, 该销售收入占营业收入比例, 分别是29.57%、69.10%以及74.42%, 且来源于宁德时代的收入规模与占比增长速度较快。
公司主要客户内, 法拉电子直接持有公司百分之二点零零的股份，其持股比例是比较低的, 宁德时代借由其全资子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司持有长江晨道百分之十五点八七的股份, 担任长江晨道的有限合伙人, 且不控制长江晨道, 宁德时代通过长江晨道间接持有公司百分之零点九五的股份。
报告期当中, 重大的、经常性的关联交易最主要的情况乃是, 西典新能向着关联方苏州西顿去采购设备。在二零二零年期间, 公司朝着苏州西顿购置压合设备、检测设备、铆钉机、拍钉机、切膜机等定制而成的设备, 以此用于产品的生产, 采购的金额是四百六十点三五万元, 占据当期营业成本的比例为百分之二点四一。
在报告期的各个期末, 西典新能的应收账款账面价值分别是1.50亿元、4.321亿元以及7.494亿元, 其在各期末流动资产总额里所占的比例分别为60.68%、61.46%还有58.54%, 并且应收账款的账龄主要是集中在一年以内, 应收账款比例虽有下降然而依旧处于较高水平。
在2022年末的时候, 西典新能的回款比例变为80.29%, 而且是直线下降。这跟往期近乎100%的回款比例相比较的话, 情况发生了特别明显的变化。
报告期的第一期末, 西典新能的存货账面价值是5,481.04万元, 占该期末流动资产总额比例为22.17%。报告期的第二期末, 其存货账面价值变为1.372亿元, 占该期末流动资产总额比例为19.51%。报告期的第三期末, 存货账面价值为1.732亿元, 占该期末流动资产总额比例为13.53%。报告期的第一期末, 公司库存商品账面余额是1,955.05万元, 占存货余额比例为33.26%。报告期的第二期末, 库存商品账面余额为3,669.60万元, 占存货余额比例为25.53%。报告期的第三期末, 库存商品账面余额为8,491.88万元, 占存货余额比例为46.83%。运至客户指定仓库然而尚未被领用的、在VMI模式下的商品, 以及发出了但还没有验收的商品, 共同构成了发出商品。公司收入规模持续增长, 在此情况下, 发出商品余额也跟着增加了。
参保人数年报与招股书不一，委托加工商被处罚
告期的各个期末的时段里, 西典新能的员工数量, 分别呈现为二百九十七人、五百三十八人以及一千三百四十三人这样的状况。截止到上会稿签署的那个日期, 公司拥有两家全资子公司, 即西典汽车电子和成都西典, 不存在参股公司, 并且原有一家分已经被注销掉了。从招股书当中能够显示出, 报告期之内公司里进行社会保险缴纳的人数分别是二百七十一人、五百零九人以及一千三百零三人分别对应, 社会保险缴纳的比例分别是百分之九十一点二五、百分之九十四点六一、百分之九十七点零二；没有进行社保缴纳的员工人数分别是二十六人、二十九人还有四十人依次罗列。成都西典, 于2022年10月11日成立, 不存在参保人数。西典汽车电子, 在2022年4月27日成立, 其于2022年的参保人数是825人。权衡财经iqhcj, 经简单查阅西典新能的工商年报数据, 发现其参保人数和招股书之中存在有差异, 在2019年的时候, 两者是相同的, 都是201人。
截止到2022年年末的时候, 公司所拥有的研发人员数量是108名, 其在员工总数里所占的比例是8.04%, 当中核心技术人员有4名, 分别涵盖了SHENGJIANHUA、郑海文、朱银霞以及张光强。在2020年-2022年, 公司的研发费用率依次是4.59%、3.38% 以及3.01%, 比可比同行均值的6.51%、6.38%以及5.59%还要低。公司总共拥有四项发明专利, 在2016年和2022年这两个年份当中, 每一年各获取到两项。
于报告期之内, 西典新能的所得税优惠金额, 合计起来分别是448.32万元、1,060.01万元以及2,024.50万元, 该公司税收优惠对于利润总额所造成的影响, 分别为16.26%、11.68%还有11.55%。
报告期内, 委托加工厂商出现因环境污染、安全生产等违法违规行为而受到行政处罚的情形, 其中, 苏州永翔五金塑胶有限公司有此类发生, 湖州长辉金属表面处理技术有限公司也有。报告期里, 公司的委托加工费用一次总计为1,510.14万元, 一次总计为2,566.74万元, 还有一次总计为4,413.35万元, 它们占营业成本的比例分别是7.91%、3.87%以及3.37%。
胥口锦川是公司冲压委托加工的厂商, 它从公司那儿领取金属原料来代为加工, 会交付加工好的产品, 还会返还剩余原料以及产生的废料。在2022年的时候, 双方因为加工费以及返还原料的事儿产生了纠纷, 进而向法院提起诉讼了。
苏州元启系公司电池连接系统产品的客户, 该公司主要向其销售储能电池CCS产品。双方因销售产品质量问题引发纠纷, 在2023年4月19日, 苏州元启向苏州市工业园区人民法院提起诉讼, 诉求为: 请求判令被告向原告支付不合格产品的损失赔偿3,954,752元, 此金额已扣除不良品残值, 还要承担利息20,000元, 总计3,974,752元；并且本案诉讼费用由被告承担。在2023年5月19日这一天, 苏州工业园区人民法院针对本买卖合同纠纷案予以立案, 其被定下的案号是（2023）苏0591民初8531号。
原来的文本标题是, 西典新能的毛利率出现了下滑的情况, 它还依赖着作为股东的大客户宁德时代, 并且参保人数存在不一样的状况。
